明末年间,华夏与金国边境战火硝烟四起,
姬无双(吕少玲 饰)(吕少玲 饰)(
吴镇宇 饰)的魔教大行肆虐。朝廷与武林联合抗敌。武当派首徒
卓一航(张国荣 饰)(
张国荣 饰)自幼横冲直撞,但资质过人,极受掌门
紫阳真人(鲍方 饰)看重。卓一航年少奇遇不竭,前后结识了那时还只是武官的
吴三桂(高雄 饰)(
高雄 饰)与神秘的狼女(
林青霞 饰)。成年后的卓一航为人正直,但浪子本性不改,不肯回礼教束缚,仗义行侠却屡屡受指。巨匠姐(
蓝洁瑛 饰)对其倾心,卓一航却毫不动心。再次偶遇狼女,卓一航心生爱意,浪女亦为之倾心。然后正邪不两立,有情人面对诸般艰难险阻,终是黯然收场......